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電氣設(shè)備上漲0.06%漲幅弱于大盤。本周發(fā)電設(shè)備漲3.95%，風(fēng)電漲2.72%，核電漲1.46%，光伏漲0.75%，鋰電池漲0.4%，發(fā)電及電網(wǎng)跌0.42%，新能源汽車跌1.29%，工控自動(dòng)化跌4.58%。漲幅前五為江淮汽車、海得控制、堅(jiān)瑞沃能、大洋電機(jī)、必康股份；跌幅前五為科恒股份、星源材質(zhì)、電科院、三超新材、天龍光電。
行業(yè)層面：電動(dòng)車：歐盟"Fit for 55"氣候方案將出，2035 年期禁售燃油車；小鵬P5 預(yù)售價(jià)16 萬起，7h 訂單超5000；LG 化學(xué)將斥資87 億美元加強(qiáng)電池業(yè)務(wù)，主要投資負(fù)極和隔膜材料生產(chǎn)線；2025 年起Stellantis 集團(tuán)將采購(gòu)蜂巢能源動(dòng)力電池；特斯拉為“食鹽”鋰提取工藝申請(qǐng)專利，可將成本降低30%；特斯拉FSD 自動(dòng)駕駛訂閱服務(wù)正式推出，每月199 美元；因電池存隱患，長(zhǎng)城召回 16216 輛歐拉IQ 電動(dòng)汽車;江西銅業(yè)擬投資114 億建設(shè)10 萬噸鋰電銅箔；金屬鈷37.69 萬/噸，本周+2.2%，鎳14.3 萬/噸，本周+3.3%，錳1.98 萬/噸，本周+3.7%，氫氧化鋰10 萬/噸，本周+3.4%，電解液9 萬/噸，本周+1.7%，六氟磷酸鋰39.5 萬/噸，本周2.6%，硫酸鎳前驅(qū)體3.8 萬/噸，本周5.6%，三元523 型正極17.3 萬/噸，本周+0.9%，三元811 型正極21.05 萬/噸，本周+0.7%。新能源：中國(guó)碳市場(chǎng)7 月16 日開市均價(jià)51.23 元/噸、交易總額2.1 億元，收盤漲6.73%，國(guó)家能源等10 家企業(yè)首批成交；1-6 月戶用光伏新增5.86GW，同增280%；晶科能源高效組件最高轉(zhuǎn)換效率再次刷新紀(jì)錄達(dá)23.53%；本周單晶硅料208 元/kg，環(huán)下0.95%；單晶硅片158/166/182/210mm 報(bào)價(jià)4.71/4.75/5.87/7.53 元/片，小尺寸環(huán)降1.67%/1.04%，大尺寸182/210mm 持平；單晶PERC158/166 電池1.02/0.98 元/W，環(huán)降2.86%/2.00%；單晶PERC 組件1.78 元/W，環(huán)降0.56%；玻璃3.2mm/2.0mm 報(bào)價(jià)22/18 元/平，持平。工控&電網(wǎng)：6 月制造業(yè)：1-6 月制造業(yè)固投累計(jì)同增19.2%，環(huán)比-1.2pct；6 月工業(yè)增加值同增8.3%，環(huán)比-0.5pct；6 月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)銷同增60.7%，金屬切削機(jī)床同增29.5%。
公司層面：億緯鋰能：被選定為東風(fēng)柳汽M6PHEV 項(xiàng)目電池包供應(yīng)商，采用方形三元電池；中偉股份：21H1 預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)4.63-5.09 億元，同比+200.18%-230.08%；預(yù)計(jì)扣非歸母凈利潤(rùn)4.02-4.48 億元，同比+296.83%-342.36%；贛鋒鋰業(yè)：1）擬以不超3.53 億加元收購(gòu)加拿大Millennial，涉及礦業(yè)權(quán)投資；2）修正H1 預(yù)計(jì)歸母凈利13 億-16 億元，同比+730.75%-922.46%（修正前為8 億元-12 億元）；預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)至8 億-11 億元，同比+360.29% -532.90%；天齊鋰業(yè)：修正H1 預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)至7800 萬元-1.16 億元（修正前歸母凈利為虧損1.3 億元-2.5 億元）；諾德股份：預(yù)計(jì)21H1 歸母凈利潤(rùn)為1.9 億元-2.1 億元，扣非凈利潤(rùn)為1.8 億元-2 億元；特變電工：1）投資儲(chǔ)運(yùn)基地及配套鐵路專用線項(xiàng)目，總投資金額約2.5億元；2）控股公司特變新疆投資沽源180MW、棗莊100MW 新能源電站項(xiàng)目；思源電氣：21H1營(yíng)業(yè)總收入38.40 億元，同比+31.01%；歸屬股東凈利潤(rùn)5.70 億元，同比+23.54%;多氟多：
1）與比亞迪、孚能和河南有色簽訂六氟磷酸鋰銷售合同，數(shù)量分別為6460 噸、1700 噸和1800噸；2）擬投資建設(shè)10 萬噸六氟磷酸鋰、4 萬噸雙氟磺酰亞胺鋰和1 萬噸二氟磷酸鋰項(xiàng)目；比亞迪：1）21H1 新能源乘用車銷量約15 萬輛，6 月份約4 萬輛；2）21H1“漢”車型銷量超5萬輛；固德威：開展融資租賃業(yè)務(wù)，銷售分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)，擔(dān)保額度預(yù)計(jì)不超過8 億。
投資策略: 電動(dòng)車國(guó)內(nèi)6 月銷25.6 萬，同環(huán)比139/18%，上半年120.6 萬，同增201%，上修全年至270 萬+，翻倍；歐洲6 月主流十國(guó)合計(jì)20.8 萬，同環(huán)比+156%/35%，上修全年至210-220 萬，同增70%，更超預(yù)期的是歐盟計(jì)劃要求新增乘用車和商用車的排放量2030 年較2021年下降 55%，并從 2035 年起降至零，歐盟電動(dòng)化進(jìn)程又將超預(yù)期提速；美國(guó)6 月銷4.9 萬，同環(huán)比+162%/-15%，全年70 萬輛+，同增110%+，后續(xù)政策也有望超預(yù)期；預(yù)計(jì)今年全球580萬輛+，同增90%+，伴隨著新車型進(jìn)一步放量明年增長(zhǎng)我們預(yù)計(jì)超40%甚至50%以上；產(chǎn)業(yè)鏈來看，氫氧化鋰上漲10 萬+，六氟漲到40 萬，總體均供不應(yīng)求，7 月排產(chǎn)預(yù)計(jì)環(huán)增5%+，Q2業(yè)績(jī)普超預(yù)期，明年隔膜、銅箔、石墨化相對(duì)緊張，上游鋰價(jià)漲幅有望超預(yù)期，明年龍頭計(jì)劃出貨量依然翻倍增長(zhǎng)，當(dāng)前明年龍頭普遍在30-45 倍，繼續(xù)全面看好，強(qiáng)烈推薦鋰電中游全球龍頭和鋰資源龍頭。中國(guó)、歐洲和美國(guó)對(duì)碳排放的重視和承諾，都將加快光伏從輔助能源到主力能源的進(jìn)程；但硅料超漲帶來成本壓力使3 月開始減產(chǎn)博弈7 月持續(xù)，隨后發(fā)改委發(fā)布21 年新能源指導(dǎo)電價(jià)不降后大超預(yù)期，硅片、電池片價(jià)格已下降，硅料價(jià)格開始小跌，明年需求有望超預(yù)期，今年戶用超預(yù)期，預(yù)計(jì)21 年裝機(jī)160-170GW，同增25%，22 年有望超35%+增長(zhǎng)，看好光伏優(yōu)質(zhì)龍頭成長(zhǎng)性。工控繼20 年反轉(zhuǎn)，21 年以來景氣持續(xù)上行，國(guó)產(chǎn)替代顯著加速，龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)訂單增長(zhǎng)強(qiáng)勁超預(yù)期，繼續(xù)看好工控龍頭。電網(wǎng)投資計(jì)劃增3%，電網(wǎng)龍頭相對(duì)好；風(fēng)電今年下降，加成本壓力，總體平淡。
重點(diǎn)推薦標(biāo)的：寧德時(shí)代（動(dòng)力電池全球龍頭、全球優(yōu)質(zhì)客戶、領(lǐng)先技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)）、匯川技術(shù)（通用自動(dòng)化持續(xù)超預(yù)期、動(dòng)力總成全面突破）、隆基股份（單晶硅片和組件全球龍頭、綜合實(shí)力強(qiáng)）、億緯鋰能（動(dòng)力鋰電漸成龍頭、電子煙提供支撐）、容百科技（高鎳正極龍頭、產(chǎn)能釋放高增可期）、陽光電源（逆變器全球龍頭、儲(chǔ)能前瞻布局）、恩捷股份（濕法隔膜全球龍頭、盈利能力強(qiáng)）、中偉股份（三元前聚體全球龍頭、客戶優(yōu)質(zhì)快速擴(kuò)產(chǎn)）、天賜材料（電解液&六氟龍頭、新型鋰鹽領(lǐng)先）、科達(dá)利（結(jié)構(gòu)件全球龍頭、優(yōu)質(zhì)客戶放量高增可期）、璞泰來（負(fù)極全球龍頭、隔膜涂敷龍頭）、新宙邦(電解液龍頭、氟化工超預(yù)期)、華友鈷業(yè)（鈷鹽龍頭、正極前聚體龍頭）、天奈科技(碳納米管導(dǎo)電劑龍頭，進(jìn)入上量階段)、德方納米（鐵鋰需求超預(yù)期、盈利拐點(diǎn)）、宏發(fā)股份（新老繼電器全球龍頭、今年超預(yù)期）、錦浪科技（組串式逆變器龍頭、業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)）、晶澳科技（一體化組件龍頭、明年利潤(rùn)彈性可期）、福斯特（EVA 和POE 龍頭、感光干膜上量）、固德威（組串式逆變器龍頭、儲(chǔ)能逆變器新秀）、通威股份（硅料和PERC 電池龍頭、盈利超預(yù)期）、國(guó)電南瑞（二次設(shè)備龍頭、電力物聯(lián)網(wǎng)受益）。建議關(guān)注：
天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、諾德股份、嘉元科技、比亞迪、中科電氣、星源材質(zhì)、融捷股份、永興材料、天華超凈、三花智控、當(dāng)升科技、欣旺達(dá)、天合光能、海優(yōu)新材、中信博、多氟多、九號(hào)公司、雷賽智能、愛旭股份、福萊特、思源電氣、金風(fēng)科技、日月股份等。
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